上周由于三星二季度业绩低于预期以及市场传出苹果产业链不使用蓝宝石等影响,苹果产业链出现了回调,我们认为基本面并没有变化,近期下跌只是市场暂时情绪因素。三星二季度低于预期、符合我们之前的逻辑判断,这也是我们看好苹果供应链核心逻辑。三星萎靡带来三星供应链调整,但苹果供应链被市场严重低估!苹果产业链市场传出不用蓝宝石,造成市场恐慌,我们验证下来苹果肯定用蓝宝石,目前来看虽然进行了部分玻璃实验,但仅仅出于对产能的考虑,蓝宝石是苹果的战略布局,肯定会大规模使用,而据产业链调研来看,GTAT 的蓝宝石设备调试进度有望超预期。苹果不仅会大量使蓝宝石、未来lightning 耳机、全息投影等新技术也将会很快应用。苹果产业链三季度业绩确定高增长。目前开始批量拉货,预计七月份拉量,九月份备货爬到3000 万只以上,全年iphone6 备货1.2 亿左右。苹果产业链公司在自动化能力、大客户关系,设备与材料的掌控能力具备突出优势,将强者恒强。坚定看好歌尔声学、大族激光、立讯精密、欣旺达、金龙机电、超声电子,重点关注环旭电子,露笑科技和安洁科技、德赛电池。CNC 金属中框及外壳是发展大趋势,据产业链调研下半年三星旗舰机也将大规模采用CNC 设备,比亚迪电子将大幅扩产,产能将持续紧张。长盈精密三大核心能力具备突出优势,金属机壳将是产业大趋势,CNC 将持续满产,公司增发扩产将继续加强公司核心优势,市场现在低估。导体迎来高速发展期,半导体纲要出台,国际巨头加速中国合作,继续看好。自6 月22 日我们周报强烈推荐半导体以来,半导体行业大幅上涨。物联网、移动智能终端和大数据等国家重点将发展产业都需要轻薄化的封装技术和传感器的高端封装技术,技术积累深厚企业会受益,如长电科技、晶方科技、华天科技、硕贝德、太极实业等。设计领域最为受益的为国家安全相关产业,如通信、金融等行业,国民技术在金融ic 卡芯片领域有望放量,继续推荐;看好ic 载板领域的兴森科技。继续关注受益于新能源汽车爆发的电容子板块,铜峰电子、法拉电子以及江海股份;新材料新设备领域的东旭光电、军工电子大立科技、高德红外、中航光电、振华科技。安防领域大华股份、海康威视、东方网力。
    上周市场回顾:电子板块上周涨跌幅-2.28%,跑输沪深300 指数0.88个百分点,年初以来累计上涨9.76%,跑赢沪深300 指数17.57 个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为-3.52%、-0.63% 、-2.05% 、-1.06% 、-3.71%。
    上周行业与公司大事回顾:大量公司公布半年报业绩预报,部分公司业绩大幅上升风险提示:系统性风险